Mit der neuen Strategie für eine Spar- und Investitionsunion (SIU) verfolgt die Europäische Kommission das Ziel, den riesigen Kapitalpool europäischer Privathaushalte produktiver zu nutzen. Rund 10 Billionen Euro liegen aktuell als Bankeinlagen mit meist niedriger Verzinsung brach. Die SIU will diesen Schatz heben – zum Nutzen der Sparer, Anleger und der europäischen Realwirtschaft.
Warum die Spar- und Investitionsunion jetzt kommt
Die EU steht vor enormen Herausforderungen: geopolitische Spannungen, digitale Transformation, Klimakrise und der Bedarf an strategischer Autonomie. Gleichzeitig wird ein jährlicher Investitionsbedarf von 750 bis 800 Milliarden Euro geschätzt. Die SIU ist das strukturierte Gegenkonzept zu diesem Spannungsverhältnis zwischen hoher Sparquote und geringem Investitionsvolumen.
Was steckt hinter der Strategie?
Die SIU ist ein ganzheitlicher Ansatz, der vier zentrale Handlungsfelder umfasst:
- Bürger und Sparvermögen
- Investitionen und Finanzierung
- Integration und Größe
- Effiziente Aufsicht im Binnenmarkt
Ziel ist es, sowohl Bank- als auch Kapitalmarktsysteme zu nutzen, um Ersparnisse effizient in produktive Investitionen zu lenken. Der Fokus liegt verstärkt auf Kleinanlegern und bürgerzentrierter Finanzbildung.
Was bedeutet die SIU für Sparer?
- Höhere Erträge statt niedriger Zinsen: Bankeinlagen bleiben wichtig, bringen aber weniger Rendite. Durch Investitionen in Kapitalmarktprodukte können Sparer höhere Gewinne erzielen.
- Volle Kontrolle: Investitionen bleiben freiwillig. Die SIU schafft nur bessere Bedingungen für alle, die ihr Geld produktiver anlegen möchten.
- Europäische Spar- und Anlagekonten: In Planung sind Kontomodelle mit potenziellen Steueranreizen, angelehnt an nationale Erfolgsmodelle.
- Stärkere Altersvorsorge: Ergänzung der staatlichen Rente durch geförderte betriebliche und private Altersvorsorge mit automatischer Teilnahme.
Warum sollen Kleinanleger eine größere Rolle spielen?
- Sie halten riesige Geldreserven: 10 Billionen Euro.
- Selbst geringe Umlenkung in Kapitalmärkte bringt große Investitionseffekte.
- Es entsteht ein positiver Kreislauf: Investitionen bringen Rendite, sichern Altersvorsorge, schaffen Jobs.
Investieren statt nur sparen
Ein zentrales Ziel der SIU ist es, aus Sparern aktive Anleger zu machen. Dazu braucht es:
- Finanzbildung: 82 % der EU-Bürger weisen laut Eurobarometer eine niedrige Finanzkompetenz auf. Die Kommission plant eine umfassende Strategie zur Stärkung des Finanzwissens.
- Zugang zu passenden Produkten: Die Kommission will Finanzprodukte für Privatanleger transparenter, günstiger und sicherer machen.
- Faire Behandlung: Verbraucherrechte und Anlegerschutz sollen gestärkt werden.
Altersvorsorge neu denken
- Private Altersvorsorge (PEPP) und betriebliche Systeme sollen gestärkt werden.
- Automatische Teilnahme an betrieblichen Pensionssystemen soll die Beteiligung erhöhen.
- Rentenübersichten und Dashboards sollen Planung und Vergleich erleichtern.
Rolle der Kapitalmärkte
- Mehr Beteiligungskapital für innovative Unternehmen (Start-ups, Green Tech, Defense, Digitalisierung).
- Weniger Fragmentierung: Derzeit gibt es 116 regulierte Börsenplätze, 148 multilaterale Plattformen, 26 Zentralverwahrer – das erschwert Skalierung.
- Einheitliche Regeln und Infrastruktur sollen grenzüberschreitendes Investieren erleichtern.
Welche Rolle spielen Banken?
- Banken bleiben entscheidend für Finanzierung, sollen aber besser mit Kapitalmärkten verzahnt werden.
- Integration des Bankenmarkts soll vorangetrieben werden (Einlagensicherung EDIS, Bankenunion).
- Günstigere Eigenkapitalregeln für Investitionen im Rahmen von Legislativprogrammen geplant.
Beteiligung der Mitgliedstaaten
- Nationale Gesetzgeber müssen steuerliche Anreize schaffen und Altersvorsorge stärken.
- Die Kommission unterstützt mit Leitlinien, Erfahrungsaustausch und Monitoring.
- Freiwillige Initiativen einzelner Länder werden gefördert, solange sie EU-Ziele nicht untergraben.
Fazit
Die SIU ist ein ambitionierter Versuch, aus einer passiven Sparnation eine aktive Anlegergesellschaft zu formen. Wer sich jetzt mit Finanzbildung beschäftigt, Zugang zu guten Produkten sucht und seine langfristige Planung in die Hand nimmt, kann davon erheblich profitieren. Gleichzeitig ist die SIU ein Schlüsselinstrument für Europas wirtschaftliche Resilienz und strategische Souveränität.
Quellen:
- Europäische Kommission, Mitteilung zur Spar- und Investitionsunion (19.03.2025)
- Eurobarometer 2023 zur Finanzkompetenz in der EU, Ergebnisse
- Presse- und Informationsmaterial der EU-Kommission
- Zusammenfassung und Auswertung der offiziellen FAQ (QANDA/25/803) vom 21.03.2025
