Estably – digitale Vermögensverwaltung aus Liechtenstein
26. Oktober 2022
Auf einen Blick:
- Nicht steuereinfach, aber Steuerreporting am Ende des Jahres
- Liechtensteiner Vermögensverwalter mit 2 Partnerbanken (Baader Bank aus Deutschland oder Liechtensteinische Landesbank aus Liechtenstein)
- Kein echter Robo Advisor
- Basiert auf dem „Value“-Ansatz
- Investiert nicht in Fonds, sondern in Einzeltitel.
- Vier Portfolios zur Auswahl – NEU Asset Protect Strategie: investieren in Gold und stabile Fremdwährungen
- Mindestveranlagung ab 35.000 Euro
- Interessant für Menschen die auch am Finanzplatz Liechtenstein ihr Geld anlegen möchten
Die Fakten im Überblick:
| Verwaltungsgebühr: | 1,20 % p.a. + eventuell 10 % Gewinnbeteiligung |
| Produktkosten: | 0,00 Euro – bereits inkludiert |
| Steuereinfach: | Nein, aber Steuerreporting |
Was gibt es zu lesen?
Vorteile & Nachteile
Vorteile
- Echter Value-Ansatz mit aktivem Management
- Antizyklisches Vorgehen
- Klare Kostenstruktur
- Kombination von digitaler und menschlicher Expertise
- Ab 100.000 € ist Anlage am Finanzplatz Liechtenstein möglich
Nachteile
- Nicht steuereinfach
- Kein Sparplan
Estably arbeitet einerseits mit der Baader Bank zusammen, andererseits mit der Liechtensteinischen Landesbank. Im zweiten Fall beträgt das Mindestveranlagungsvolumen 100.000 Euro. Estably greift auf der einen Seite auf computerbasierte Auswahlprozesse zurück, auf der anderen Seite treffen aber Menschen die letztendlich Entscheidung. Es erfolgt eine Auswahl an Einzeltiteln, keine Nutzung von ETFs.
Das Mutterhaus, die Vermögensverwaltung Früh & Partner AG, konnte sich im Jahr 2019 über die Auszeichnung „Besser als die Benchmark“ freuen.
Schon mal überlegt am Finanzplatz Liechtenstein sein Geld investiert zu haben? Dieser Finanzplatz hat neben der Schweiz das gewisse Etwas und wer mehr als 100.000 Euro hat und bei Estably investieren möchte, der hat so die Möglichkeit sein Geld auch bei einer Bank in Liechtenstein in Wertpapiere liegen zu haben.
Kosten & Gebühren
Bezüglich der Kosten und Gebühren unterscheiden sich die beiden Banken, die Estably nutzt.
Ist die Baader Bank die Depotbank so verrechnet Estably eine All-In-Fee in der höhe von 1,2 % pro Jahr. Zusätzlich gibt es auch noch eine Performance Fee in der Höhe von 10 % bei einer optimalen Wertentwicklung nach oben. Damit ist Estably ebenso sehr daran interessiert, dass das Depot des Kunden wächst und wächst.
Ist die Depotbank von Estably die Liechtensteinische Landesbank, so wird hier eine jährliche All-In-Fee in der Höhe von 1,5 % verrechnet. Auch hier sind mit dieser Fee tatsächlich alle Kosten wie Depotgebühr, Transaktionskosten etc. abgegolten. Aber auch hier gibt es natürlich die Performance Fee von 10 %, wenn die Wertentwicklung des Kundendepots nach oben ging.
Gemäß schweizerischem Recht fällt jedoch noch die Stempelabgabe (Umsatzabgabe) für inländische Papiere (Schweiz und Liechtenstein) in Höhe von 0,075 Prozent und von 0,15 Prozent für ausländische Papiere an.
Wie bereits oben angeführt, werden hier nochmals die Kosten bzw. Gebühren angeführt, jedoch ausschließlich für Kunden die das Angebot der Baader Bank nutzen.
Verwaltungsgebühren
Die Verwaltungsgebühren liegen bei pauschalen 1,20 % im Jahr. Darin sind sämtliche Kosten und Gebühren abgedeckt.
- 1,20 % p.a. Verwaltungsgebühr, wenn Depot bei Baader Bank
- 1,50 % p.a. Verwaltungsgebühr, wenn Depot bei Liechtensteinische Landesbank
Produktkosten
Die Kosten für den Kauf und Verkauf der Wertpapiere sind in den Verwaltungsgebühren bereits enthalten. Hier kommen daher keine weiteren Kosten auf Estably Kunden zu.
- keine weiteren Produktkosten
- einzige Performance Fee von 10 %, wenn Gewinne für das Kundendepot erwirtschaftet wurden.
Strategie, Produkte & Portfolios
Bei der Anlagestrategie verfolgt Estably den Value-Ansatz. Diese Strategie, von Warren Buffet seit Jahrzehnten erfolgreich praktiziert, setzt darauf, dass der bezahlte Preis für eine Aktie niedriger ist, als der Wert, den sie verkörpert. Die Differenz ist der Gewinn, der sich eines Tages im Aktienkurs niederschlägt.
Der Wert setzt sich aus zahlreichen Faktoren zusammen, die erst mittel- und langfristig zum Tragen kommen. Ein Biotech-Unternehmen mit einer Erfolg versprechenden Forschung an einem Medikament mag einen niedrigen Preis haben. Der Wert zeigt sich erst, wenn die Forschung erfolgreich zu einer Markteinführung des Medikamentes führte.
Die Produkte sind bei Estably recht übersichtlich gehalten. Zum einen steht das Portfolio bei der Baader Bank, zum anderen das bei der Liechtensteiner Bank zur Auswahl.
Bei beiden Instituten stehen je drei Alternativen zur Auswahl. Die Zahl im Portfolionamen gibt den prozentualen Aktienanteil wieder.
- Value 30 mit Blick auf Zins- und Dividendenerträge und geringen Kursschwankungen.
- Value 60 zielt ebenfalls auf Zins- und Dividendenerträge ab, impliziert aber auch moderate Kursschwankungen.
- Value 100 hält nur Aktien und bezieht daher nur Dividendenerträge. Kursschwankungen können deutlicher ausfallen.
Estably investiert NICHT in ETFs sondern ausschließlich in Aktien, Anleihen und Liquidität. Eben ein aktiver Ansatz wird hier verfolgt, denn die Macher von Estably meinen, dass noch kein Roboter die Expertise und Analysefähigkeit von menschlichen Portfoliomanagern ersetzen kann.
In diesem Vergleich zeigt Estably auf, worin nach deren Meinung nach der Unterschied zwischen Estably und klassischen Robo Advisor Angeboten liegt:
Quelle: Screenshot https://estably.com/estably-vs-klassische-robo-advisor/
NEU seit Herbst 2022 ist eine vierte Anlagestrategie, die Asset Protect Strategie. Investitionen werden dabei in physisches Gold in Form von Barren (999,9 Gold) getätigt, welches bei der Liechtensteiner Landesbank aufliegt. Eine Auslieferung bzw. der Handel mit dem Gold ist jederzeit möglich. Weiters wird mit der Asset Protect Strategie auch die Investition in stabile Fremdwährungen (Schweizer Franken, Kanadischer Dollar, Norwegische Kronen) unterstützt. Wie die Aufteilung Gold/Fremdwährung aussehen soll, entscheiden die Kunden selbst, je nach Risikobereitschaft.
Für die Asset Protect Strategie ist eine Mindestanlage von 50.000 Euro gefordert. Die Kosten für dieses Produkt belaufen sich auf 1,19 % p.a. (davon sind 0,33 % Bankspesen), zusätzliche Lagerkosten für das Gold fallen nicht an.
Einlagensicherung und Anlegerschutz
Zunächst einmal werden die Papiere bei der Baader Bank oder der Liechtensteiner Bank verwahrt. Estably hat keinerlei Zugriff darauf, darf nur Kauf- und Verkaufsanweisungen geben. Beide Banken unterliegen der Einlagensicherung bis zu einer Höhe von 100.000 CHF. Darüber hinaus ist die Estably Vermögensverwaltung AG Mitglied des Liechtensteiner Einlagensicherungs- und Anlegerentschädigungs-Stiftung SV.
Der Vermögensverwalter wird durch die Liechtensteiner Finanzmarktaufsicht überwacht.
Zusätzliche Sicherheit besteht für den Anleger durch ein zwischengeschaltetes Referenzkonto. Missbräuchliche Aktivitäten wie gefälschte Verkaufsorders kommen nicht an dem Referenzkonto vorbei.
Steuer
Estably ist nicht steuereinfach, bedeutet, dass weder Estably noch eine der beiden depotführenden Banken die Kapitalertragsteuer für uns Österreicher abführt. Estably Kunden müssen daher im Rahmen der Einkommensteuererklärung die Daten eingeben und die Kapitalertragsteuer so abführen.
Estably sagt, dass es gleich welche Bank das Depot schlussendlich führt, es eine jährliche Erträgnisaufstellung gibt, also ein Steuerreporting. In dieser Erträgnisaufstellung finden sich alle Erträge und Transaktionen wieder.
In der Erträgnisaufstellung werden alle Zins- und Dividendenerträge angeführt sowie alle Wertpapiertransaktionen mit den jeweils erzielten Gewinnen oder Verlusten.
Nachdem Estably nicht in Fonds investiert, sondern angibt ausschließlich in die Anlageklassen Aktien, Anleihen und Liquidität (Cash?) zu investieren ist es in Hinblick auf die komplexe Versteuerung von Fonds (Stichwort Nicht-Meldefonds, ausschüttungsgleiche Erträge) eine immense Erleichterung in Hinblick auf die Steuer. Das Ausfüllen der Zins- und Dividendenerträge sowie der Gewinne vs. Verluste ist machbar, sofern man generell Lust hat sich darauf einzulassen.
Estably sagt zum Thema Steuer selbst abführen auch :
„Aus Kundensicht ist eine ausländische Depotbank zwar mit einem etwas grösserer Aufwand verbunden, allerdings beschränkt sich dieser auf die einmal im Jahr zu erstellende Steuererklärung. Auf der anderen Seite hat er einen Steuerstundungseffekt – da die Steuern nicht gleich durch die Bank abgeführt werden sondern erst am Ende des Jahres bzw. Anfang des Folgejahres durch die Einkommenssteuererklärung angegeben werden.“
Eröffnung
Über den Button „Kunde werden“ startet der Registrierungsprozess. Erforderlich sind
- Vor- und Nachname
- E-Mail-Adresse
- Die Bestätigung, älter als 18 Jahre zu sein.
- Die Bestätigung, die Nutzungsbedingungen gelesen und akzeptiert zu haben.
Nach der Bestätigungsmail erfolgt die Festlegung des Passwortes. Im nächsten Schritt startet die Planung der Geldveranlagung. Notwendig ist zunächst die Auswahl der Partnerbank. Der Anleger wird nach seinem Veranlagungsziel und anschließend nach der geplanten Veranlagungsdauer gefragt:
- Vermögensaufbau
- Altersvorsorge
- Familienvorsorge
- Kurzfristige Gewinnerzielung
- Liquiditätsversorgung
Der Frage nach dem jährlichen Einkommen folgen die Informationen zu seinem Vermögensstand.
Nun kommen die Angaben zum Veranlagungsbetrag und zur Herkunft des Einkommens. Selbstständige müssen auch die Homepage ihrer Firma angeben.
Anschließend möchte Estably wissen, wie der Anleger seinen bisherigen Kapitalmarkterfahrungen einschätzt und wie oft er in den letzten zehn Jahren Transaktionen pro Jahr vorgenommen hat.
Der Download der Risikoinformationen und die Bestätigung dafür sind zwingend. Die Fragen sehen auch vor, in welchem Zeitraum der Anleger Geld aus dem Estably-Guthaben benötigen wird und wie viel er jährlich ansparen kann.
In abgewandelter Form fragt Estably noch einmal die Anlageziele ab und möchte wissen, ab welchem Kursrückgang der Investor „nervös“ wird. Mit der Beantwortung dieser Fragen erhält der Antragsteller den Veranlagungsvorschlag.
Den Fragen nach Name, Anschrift und anderer persönlicher Daten folgt die Eingabe der Steuer-ID. Da wir bei einem Test nicht mit diesen Daten arbeiten, haben wir die Antragsroutine an dieser Stelle abgebrochen. Die letztendliche Identitätsprüfung erfolgt im Rahmen des VideoIdent-Verfahrens.
Bilder & Videos
Bisher gibt es noch keine Bilder und auch kein Video zu Estably. Gibt es welche, werden diese hier natürlich präsentiert.
Von Estably selbst gibt ein 2minütiges Vorstellungsvideo, was Estably denn ist:
Support & Kontakt
Über den Menüpunkt „Über uns“ öffnet sich die Seite mit einem E-Mail-Kontaktformular. Unter dem gleichen Menüpunkt ist auch ein sehr umfangreicher FAQ-Bereich hinterlegt. Hier werden im Grunde alle möglichen Rückfragen schon im Vorfeld beantwortet.
Wer lieber den telefonischen Kontakt bevorzugt, kann Estably unter der Rufnummer +423 220 29 70 erreichen. Diese findet sich in der Fußzeile der Bildschirmseite.
Estably Vermögensverwaltung AG
Schaanerstrasse 29
9490 Vaduz
Liechtenstein
info@estably.com
+423 220 29 70
Fazit
Estably ist, das wird bereits an den Einstiegssummen deutlich, kein Vermögensverwalter für jedermann. Die relativ hohe Mindestanlage grenzt gerade diejenigen aus, die erst am Anfang der Vermögensbildung stehen. Die Anlagestrategie, die Estably verfolgt, ist kein Phänomen, sondern wird häufiger praktiziert. Es wird versucht mittels der Wahl ausgewählter Wertpapiere eine Überperformance im Vergleich zum passiven Ansatz zu schaffen. Bemerkenswert finden wir die Performance-Fee, die noch neben den allgemeinen Verwaltungskosten erhoben wird.
Wir denken, für das Gros der Anleger ist Estably ungeeignet. Kunden, die bereits im Private Wealth Management zu Hause sind, können hier jedoch geeignete Ansprechpartner finden.
Andreas von Broker-Test.at
Fragen & Kommentare
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